2017年5月26日，由伟德betvlctor体育官方网站资产管理研究中心举办的“2017年（春夏）系列学术研讨会”第四期学术活动在伟德betvlctor体育官方网站会议室910举行。本次研讨会的主题是“Investment Shocks and Cross-sectional Returns: An Investment-based Approach”。本次研讨会吸引了在校众多老师和员工的参与和支持。研讨会由伟德betvlctor体育官方网站教授、中国资产管理研究中心主任张学勇老师主持。
本次研讨会由长江商学院助理教授宋忠智就“投资冲击对横截面回报率的影响” 做了专业而精彩的报告。宋忠智教授提出了一个新的基于投资数据衡量技术冲击（IST）的方法， 这不同于以往的基于变量指标的测量方法。此外，文章用这个新的测量方法研究了IST对股票回报率的影响，并将其应用到账面市值比（B/M），发现价值型的公司比成长型的公司有更高的IST。最后，文章从实验数据方面和从结构模型两个方面，对基于投资和基于变量指标的IST对账面市值比的影响做了比较。在实验证据中发现，基于投资的IST衡量的价值型公司有较高的beta，但是基于变量指标衡量的价值型公司有较低的贝塔。在结构模型中发现，基于投资的IST与基于变量指标的IST是等价的。在报告会中，参会老师与演讲嘉宾就报告内容展开了热烈的讨论，使得参会人员受益匪浅。
本次研讨会是伟德betvlctor体育官方网站中国资产管理研究中心2017年（春秋）系列学术报告的第四期活动，中心希望通过学术研讨会的形式加强学界间的沟通交流，努力打造在中国资产管理市场具有一定影响力的智库。
