2016年11月25日，由伟德betvlctor体育官方网站资产管理研究中心举办的“2016年（秋冬）系列学术研讨会”第三期学术活动在伟德betvlctor体育官方网站会议室913举行。本次研讨会的主题是“Days to Cover and Stock Returns”。本次研讨会吸引了在校众多老师和员工的参与和支持。研讨会由伟德betvlctor体育官方网站副教授、中国资产管理研究中心研究员姜富伟老师主持。
本次研讨会由香港科技大学金融系博士生李伟凯就“空头回补天数和股票收益”为题做了精彩的报告。报告探讨了拥挤交易和卖空背景下的流动性之间的关系，用空头的回补天数DTC作为评判拥挤交易的指标，用日成交量和每日报价价差百分比等五个变量作为流动性的指标。报告认为套利者会减少流动性较差的股票的仓位，并从拥挤交易的仓位获得补偿。同时本报告也研究了拥挤交易对对冲基金持有量的影响，认为高仓位的对冲基金表现要优于低仓位的对冲基金。在报告过程中，老师和同学们提出了多个疑问，李伟凯博士都给出了详细而具有说服力的解释，并与参会人员进行热烈的探讨和交流，使得在场的人员都因本次浓厚的学术氛围而受益良多。
本次研讨会是伟德betvlctor体育官方网站中国资产管理研究中心2016年（秋冬）系列学术报告的第三期活动，中心希望通过学术研讨会的形式加强学界间的沟通交流，努力打造在中国资产管理市场具有一定影响力的智库。本次活动也是伟德betvlctor体育官方网站的第185期双周学术论坛。
